Трастовая схема использования цифровых активов в условиях фрагментации финансовых рынков

Аннотация

В статье рассматриваются проблемы функционирования международных финансовых рынков в условиях санкций. Оппортунистическое поведение со стороны международных финансовых институтов в отношении Российской Федерации, выразившееся в грубом нарушении обязательств и блокировании значительных объемов финансовых средств, формирует повестку, связанную с необходимостью снижения прозрачности международных транзакций в плане идентификации их связанности с Российской Федерацией. Одним из методов решения данной проблемы является использование цифровых активов. Использование цифровых активов на основе технологии блок-чейн позволяет максимально анонимизировать участников конкретной транзакции при гарантии ее уникальности и исполнения, однако если сделка выходит за пределы данной технологии (логистические цепочки, связанные с поставками сырья, оборудования и пр.), то происходит деанонимизация контрагента за пределами финансового контура. Частично данная проблема решается за счет использования компаний-«прокладок» на территории третьих стран, что ведет к существенному повышению стоимости логистических издержек. При этом компании-«прокладки» не решают проблемы доступа к зарубежным финансовым рынкам и риска для контрагентов, связанного с обвинениями в деловых отношениях с компаниями из санкционных списков. Альтернативой таким компаниям могли бы стать цифровые финансовые активы под управлением номинальных владельцев. В работе представлены методические рекомендации реализации проектов, связанных с созданием частично обеспеченных цифровых финансовых активов на основе трастовых договоров, что позволит смягчить санкционное воздействие на экономику страны в условиях фрагментации глобальной финансовой системы